Simon Gleadall Option Gamma Trading

Apa opsi gamma Nilai suatu opsi dipengaruhi oleh perubahan harga produk yang mendasarinya. Misalnya, nilai panggilan dan mengatakan bahwa emas biasanya bervariasi bila harga emas bervariasi. Sekarang jumlah dimana pilihan bervariasi untuk perubahan harga produk spot yang terungkap oleh opsi delta. Delta 1 (atau 100) berarti nilai opsi berubah 1 untuk 1 ketika harga spot spot bergerak naik emas 1, opsi panggilan dengan delta 100 juga akan meningkat nilainya sebesar 1. Delta mengatakan -0,5 (atau -50), seperti at-the-money put akan memiliki, berarti emas bergerak naik 1 mengurangi nilai opsi put sebesar 50 sen. Tapi dengan pilihan, hal-hal jarang konstan. Delta pilihan itu sendiri dipengaruhi oleh pergerakan harga yang mendasari. Perubahan delta opsi ini untuk perubahan harga produk spot adalah gamma opsi8217. Untuk mempermudah, gamma biasanya dinormalisasi sehingga memberi perubahan pada delta untuk perubahan 1 titik dalam harga undelying. Misalnya, misalkan opsi panggilan memiliki delta sebesar 50. Ini adalah opsi panggilan langsung (yaitu harga strike-nya sama dengan harga spot). Misalkan jika harga produk spot naik 1, call option8217s delta meningkat menjadi 57. Hal ini mengindikasikan bahwa opsi call memiliki 7 gamma. Gamma berguna karena memberi tahu kita seberapa besar keseluruhan delta keseluruhan portofolio kita akan berubah jika harga spot bergerak. Misalkan kita sedang mengejar strategi yang bersifat delta-netral. Ini berarti kita mencoba mempertahankan delta nol. Gamma kami akan memberi tahu kami bagaimana kami perlu melakukan hedging portofolio kami jika harga spot bergerak, untuk menjaga netralitas delta. Ini berguna Opsi Gamma Trading Option Gamma Trading (Volcube, 2013) 8211 Panduan ebook yang mudah diakses untuk perdagangan gamma pilihan, mulai dari definisi dasar hingga gamma lindung nilai dan teknik trading gamma yang lebih maju seperti yang dilakukan oleh pedagang opsi profesional. Mulai dari prinsip pertama, gamma opsi dijelaskan secara langsung sebelum bagian terpisah mengenai lindung nilai gamma, perdagangan gamma dan perdagangan gamma yang canggih. Sebenarnya, melakukan pelepasan kembali delta portofolio setelah pergerakan harga spot dapat memiliki implikasi keuntungan dan kerugian. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang lindung nilai gamma di sini dan tentang perdagangan gamma di sini. Yang akan menjelaskan hal ini lebih jauh. Gamma aditif melintasi pilihan durasi apapun (yaitu dengan tanggal kedaluwarsa) yang dipukul pada produk dasar yang sama persis. Dengan kata lain, untuk menemukan eksposur gamma total sehubungan dengan satu produk, kami hanya menambahkan gamma dari semua pilihan kami pada produk tersebut, terlepas dari tanggal kedaluwarsa. Gamma adalah pilihan urutan 2 yang paling penting. Semua pilihan memiliki gamma positif, apakah itu pilihan atau panggilan. Jadi untuk membeli gamma, satu membeli pilihan. Gamma bervariasi tergantung pada pemogokan pilihan relatif terhadap harga spot, tingkat volatilitas tersirat dan waktu yang tersisa sampai kadaluarsa. Biasanya, gamma lebih tinggi dalam pilihan yang paling dekat dengan harga uang, pilihan yang paling dekat dengan kadaluarsa dalam waktu dan ketika volatilitas tersirat rendah, hal lain sama. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang teori opsi dan ide perdagangan di artikel Volcube lainnya dan tentu saja Anda dapat menerapkan semua ini pada simulator pasar opsi Volcube. Tentang Volcube Volcube adalah sebuah perusahaan teknologi pendidikan pilihan, yang digunakan oleh para pedagang opsi di seluruh dunia untuk berlatih dan mempelajari teknik perdagangan opsi. Apa itu perdagangan gamma Perdagangan gamma tidak hanya sama dengan hedging gamma. Lindung nilai gamma benar-benar mengacu pada tindakan mengeksekusi lindung nilai gamma tunggal, sedangkan perdagangan gamma lebih merupakan aktivitas terus-menerus. Jika kita memiliki portofolio pilihan yang telah delta dilindung nilai. Maka ini seringkali hanya akan menjadi portofolio delta-netral versus harga tunggal pada produk dasarnya. Sebagai contoh, bayangkan kita memiliki beberapa panggilan dan kita pendek beberapa cara. Untuk delta-lindung nilai portofolio pilihan ini, kita perlu menjual beberapa underlying. Namun, jika harga perubahan mendasar, maka lindung nilai delta yang telah kita eksekusi mungkin tidak akurat. Ini karena pilihan individu dalam portofolio kami memiliki gamma, yang berarti delta mereka berubah jika harga produk yang mendasarinya berubah. Jadi untuk tetap netral delta, kita harus menyesuaikan pagar delta kita. Penyesuaian terhadap delta keseluruhan kita dikenal sebagai lindung nilai gamma. Ada lebih banyak tentang lindung nilai gamma di sini. Sekarang, trading gamma tidak sama. Perdagangan gamma benar-benar mengacu pada gagasan untuk mencari lindung nilai gamma secara menguntungkan. Misalnya, seorang pedagang mungkin mengatakan bahwa saya ingin membeli beberapa opsi sehingga saya memiliki gamma yang panjang, karena saya pikir saya bisa mendapatkan keuntungan dengan perdagangan gamma yang mendasari8221. Apa maksudnya membeli ini Nah, yang dia maksud adalah bahwa menurutnya harga memiliki pilihan hari ini adalah kurang dari jumlah yang bisa dia dapatkan dari hedging gamma. Mari merinci ini sedikit lebih jauh. Nilai pilihan cenderung turun seiring berjalannya waktu. Ini dikenal sebagai peluruhan waktu pilihan. Seiring pilihan semakin dekat dengan kedaluwarsa, ketakacuhan mereka semakin berkurang. Opsi out-of-the-money pada saat kadaluwarsa tidak berharga, tapi sebelum kadaluarsa, mereka dapat memiliki nilai karena mereka mungkin memiliki kesempatan untuk menghabiskan uangnya di masa lalu. Tapi seiring berjalannya waktu, keistimewaan ini harus menguap. Jadi jika seseorang memiliki sekumpulan pilihan uang muka, orang dapat berharap untuk melihat nilainya terkikis seiring berjalannya waktu, hal lain sama. Sisi lain dari hilangnya nilai ini melalui pembusukan waktu adalah dengan menjadi pilihan lama, satu adalah gamma yang panjang. Ini dikenal sebagai perdagangan 8216gamma-theta-off8217. Jika seorang pedagang memiliki opsi, mereka bisa kehilangan nilai secara bertahap hanya dengan waktu berlalu. Tapi trader bisa mendapatkan keuntungan dari memiliki pilihan ini dengan hedging gamma. Begitu pula jika seorang pedagang adalah pilihan pendek, dia bisa mengumpulkan uang seiring berjalannya waktu, karena pilihannya yang pendek bisa berkurang nilainya. Sisi lain baginya adalah bahwa dia adalah gamma pendek dan ini bisa menjadi situasi yang hilang jika gerakan yang mendasarinya. Kembali ke pertanyaan awal. Apa itu trading gamma trading Gamma benar-benar mengacu pada gagasan tentang lindung nilai gamma dari waktu ke waktu dan ingin mendapatkan keuntungan dari ini versus peluruhan waktu pada pilihan. Jadi, pedagang volatilitas mungkin berkata, 8220I8217m akan menjual beberapa opsi, menukar gamma pendek dan melihat untuk mengumpulkan waktu decay8221. Apa yang dia maksud dengan ini adalah bahwa dia berpikir bahwa pagar tanaman gamma pendeknya tidak akan menghabiskan biaya seperti yang akan dia dapatkan dari mengumpulkan waktu membusuk dari pilihan pendek. Kami akan melihat mengapa dia membuat keputusan semacam itu dalam artikel yang akan datang mengenai volatilitas tersirat dan yang direalisasikan. Volcube adalah perusahaan teknologi pendidikan pilihan, yang digunakan oleh pedagang opsi di seluruh dunia untuk berlatih dan mempelajari teknik perdagangan opsi. Terima kasih telah berbagi ini. Simon S. Gleadall Simon Gleadall lahir tahun 1976 di Inggris. Dia menukarkan turunannya secara profesional dari tahun 1999 sampai 2009 sebelum mendirikan Volcube, perusahaan teknologi pendidikan pilihan. Simon telah menulis beberapa jilid dari Volcube Advanced Options Trading Guides yang populer yang menawarkan penjelasan praktis mengenai aspek opsi dan perdagangan volatilitas yang lebih maju. Volume yang ada saat ini adalah: PANDUAN PERDAGANGAN ADVANCED OPTO ADVANCED --------------------------------------- ---------------- Vol 1. Pilihan Gamma Trading Vol 2. Option Volatility Trading. Strategi dan Risiko Vol 3. Pilihan Pembuatan Pasar. Bagian 1. Pengantar Vol 4. Volatilitas Terperinci yang Terpercaya. Sebuah Pengantar Vol 5. Pilihan Orang Yunani untuk Pedagang. Bagian 1. Delta, Vega amp Theta Vol 6. Kehilangan Uang Dengan Pilihan. Teknik Lanjutan Simon juga terus bekerja sama dengan tim pengembangan perangkat lunak Volcube untuk memperbaiki simulator pasar opsi Volcube dan teknologi pelatihan. Dia juga menulis tentang filosofi keuangan di buku pertamanya, The Metaphysics of Markets, yang mengajukan pertanyaan dan mengajukan jawaban atas masalah mendasar yang berkaitan dengan esensi dan sifat pasar keuangan.