Stock Options Dikeluarkan Untuk Layanan

Menggunakan Waran Saham sebagai Editor Pertimbangan: Howard Wagner, CPA Perlakuan pajak atas opsi saham kompensasi yang dikeluarkan untuk karyawan sehubungan dengan kinerja transaksi jasa dan pinjaman telah selesai. Yang kurang jelas adalah perlakuan opsi saham yang dikeluarkan pada transaksi komersial lainnya. Proses pengadilan Pengadilan Pajak baru-baru ini yang melibatkan Google Inc. dan America Online Inc. (AOL) memberikan wawasan tentang bagaimana IRS melihat transaksi ini. Latar Belakang Pada bulan Mei 2002, AOL mengadakan perjanjian dengan Google untuk menjadikan Google AOL sebagai pemasok eksklusif layanan pencarian berbayar dan tidak berbayar. Berdasarkan perjanjian tersebut, Google mengeluarkan AOL sebuah surat perintah untuk membeli saham Googles series D saham preferen untuk mendorong AOL untuk memilih Google sebagai penyedia pencariannya. Pada saat penerbitan, Google adalah perusahaan swasta. Pada bulan Mei 2004, AOL melaksanakan surat perintah tersebut dengan biaya 21,6 juta. Setelah IPO Googles pada bulan Agustus 2004, saham pilihan seri D diubah menjadi saham biasa Google. Belakangan bulan itu AOL menjual 2,35 juta saham biasa untuk 195 juta. Selama tahun 2005, AOL menjual 5 juta saham tersisa untuk 940 juta. Google mempertahankan bahwa ia mengeluarkan surat wasiat sehubungan dengan kinerja layanan oleh AOL, dan oleh karena itu, Google mengambil posisi Sec. 83 mengatur transaksi. Google juga menegaskan bahwa nilai pasar wajar (FMV) dari surat perintah tersebut tidak dapat dipastikan dengan mudah pada tanggal pemberian sesuai dengan Regs. Detik. 1,83-7. Menerapkan Sec. 83 perlakuan, Google mengklaim pengurangan pajak sebesar 238 juta pada tahun 2004, tahun AOL menggunakan opsi tersebut. Pengurangan 238 juta tersebut mewakili kelebihan harga saham FMV over AOLs. Sebaliknya, AOL mengambil posisi bahwa Google memberikan surat wasiat tersebut sebagai pertimbangan untuk mendorong AOL memilih Google sebagai penyedia layanannya daripada sebagai kompensasi atas layanan. Berdasarkan perlakuan ini, AOL seharusnya telah mengakui pendapatan sebesar 37 juta setelah menerima surat perintah tersebut, yang dinyatakannya adalah FMV dari surat perintah pada tanggal hibah tersebut. AOL tidak melaporkan pendapatan pada saat pelaksanaan opsi tersebut, hanya mengakui pendapatan ketika akhirnya menjual saham tersebut. IRS telah meningkatkan perlakuan terhadap surat perintah tersebut dalam mengaudit kedua AOL dan Google, mengambil posisi yang berlawanan dalam setiap contohnya. Setiap pembayar pajak telah mengajukan petisi ke Pengadilan Pajak yang menantang pemberitahuan kekurangan IRS (Google, Inc. No. 014061-13 (petisi diajukan 62113) Time Warner Inc. No. 009927-13 (petisi diajukan 5613)). Menentukan apakah Google mengeluarkan surat perintah kepada AOL terkait dengan kinerja layanan sangat penting, karena peraturan pajak memberikan perlakuan berbeda atas waran tergantung pada apakah diterbitkan sehubungan dengan kinerja layanan. Waran Dikeluarkan dalam Sambungan Dengan Kinerja Jasa Sec. 83 (a) mengatur bahwa jika properti dipindahkan sehubungan dengan kinerja layanan, kelebihan FMV properti melebihi jumlah yang dibayarkan penerima untuk properti tersebut umumnya merupakan penghasilan kena pajak kepada penyedia layanan pada tahun pajak pertama dimana Properti dapat dialihkan atau tidak dikenai risiko penyitaan yang substansial. Detik. 83 (h) menyatakan bahwa penerbit berhak atas pengurangan yang sama dengan jumlah pendapatan yang disadari oleh penyedia layanan di tahun pajak yang mencakup akhir tahun di mana penyedia layanan menyadari pendapatannya. Regs. Detik. 1.83-7 memberikan aturan umum untuk perpajakan opsi saham yang dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan. Peraturan tersebut mengatur bahwa Sec. 83 (a) berlaku untuk pemberian opsi saham hanya jika opsi tersebut memiliki FMV yang dapat dipastikan pada tanggal pemberian. Jika opsi tersebut tidak memiliki FMV yang mudah dikenali pada tanggal pemberian, Sec. 83 (a) menetapkan bahwa penyedia layanan mengakui pendapatan, dan penerbit opsi diperbolehkan melakukan pengurangan, bila opsi tersebut dilakukan atau dilepaskan, walaupun opsi FMV dapat segera diketahui sebelum waktu tersebut. Regs. Detik. 1.83-7 (b) mengakui bahwa opsi memiliki nilai pada saat diberikan, namun nilai tersebut biasanya tidak dapat dipastikan kecuali jika opsi tersebut diperdagangkan secara aktif di pasar yang mapan. Jika opsi tersebut tidak diperdagangkan secara aktif di pasar yang mapan, pilihan tersebut tidak dianggap memiliki FMV yang mudah dikenali bila diberikan, kecuali jika semua kondisi berikut ada: Pilihan dapat dialihkan oleh opsi opsi. Opsi dapat dieksekusi segera secara penuh oleh Pilihan Pilihan atau properti yang tunduk pada pilihan tersebut tidak tunduk pada pembatasan atau ketentuan yang memiliki efek signifikan terhadap FMV pilihan dan FMV hak istimewa opsi dapat dipastikan dengan pasti, mempertimbangkan apakah nilai properti tersebut tunduk pada Pilihan dapat dipastikan, probabilitas dari setiap nilai yang dapat dipastikan dari properti meningkat atau menurun, dan jangka waktu selama opsi tersebut dapat dieksekusi. Berdasarkan ketentuan ini, waran yang dikeluarkan oleh perusahaan swasta sehubungan dengan kinerja layanan umumnya tidak dikenakan pajak pada saat pemberian berdasarkan Sec. 83, kecuali jika opsi tersebut dianggap memiliki nilai yang dapat diketahui dengan pasti dengan memenuhi persyaratan Regs. Detik. 1,83-7 (b). Jika waran tidak memiliki FMV yang dapat dipastikan pada saat pemberian, kejadian kena pajak dan pengurangan yang sesuai ditangguhkan sampai waran dilakukan, walaupun HPR dapat segera dipastikan sebelum waktu tersebut. Untuk waran yang dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan yang tidak memiliki nilai yang dapat dipastikan pada saat pemberian, penyedia layanan mengakui pendapatan, dan penerbit menerima potongan yang sesuai (jika diperbolehkan di bawah Bagian 162), pada saat olahraga. Jumlah pendapatan yang diakui adalah kelebihan FMV dari properti yang diterima pada saat pelaksanaan surat perintah atas jumlah yang dibayar penyedia layanan untuk properti itu. Dalam Sambungan Dengan Kinerja Layanan Untuk Sec. 83 untuk mengajukan permohonan, waran harus dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan. Meskipun tidak ada definisi untuk istilah quotperformance of servicesquot atau quotservicesquot yang ada di Sec. 83, Regs. Detik. 1.83-3 (f) menyediakan: Properti yang dipindahkan ke karyawan atau kontraktor independen (atau penerima manfaatnya) sebagai pengakuan atas kinerja, atau penahanan dari kinerja, layanan dianggap ditransfer sehubungan dengan kinerja layanan dalam maknanya. Dari bagian 83. Adanya orang lain yang berhak membeli saham dengan syarat dan ketentuan yang sama dengan seorang karyawan, baik berdasarkan penawaran umum maupun pribadi, bagaimanapun, mengindikasikan bahwa dalam keadaan seperti itu, pemindahan ke karyawan tersebut bukan merupakan pengakuan atas Kinerja, atau menahan diri dari kinerja, layanan. Pengalihan harta benda tunduk pada pasal 83 apakah transfer tersebut berkaitan dengan layanan masa lalu, sekarang, atau masa depan. Pengadilan telah memerintah di Bagley. 85 T. C. 663 (1985), dan Kowalski. 434 A. S. 77 (1977), bahwa penentuan apakah properti dipindahkan sehubungan dengan kinerja layanan didasarkan pada fakta seputar transaksi. Di Bank of America. 680 F.2d 142 (Ct., 1982), pengadilan berpendapat bahwa kinerja layanan bukanlah ciri utama transaksi dan harus diperlakukan sebagai tambahan terhadap transaksi motivasi sebenarnya. Dalam hal ini, Bank of America menerima komisi penerimaan dan konfirmasi yang ditentukan pengadilan untuk penggantian kreditnya sendiri untuk bank asing tersebut, dan karenanya serupa dengan bunga dan bukan untuk layanan yang diberikan. Selama bertahun-tahun, preseden ini telah diterapkan pada kasus serupa dimana penerapan Sec. 83 telah dipertanyakan. Biasanya, pengadilan telah menemukan bahwa Sec. 83 berlaku untuk properti yang dipindahkan sehubungan dengan kinerja layanan bila ada hubungan majikan-karyawan yang dapat diidentifikasi, bahkan dalam kasus di mana properti dipindahkan ke FMV (lihat Alves 734 F.2d 478 (9 Cir 1984 1984)). Di Centel Communications Co. 92 T. C. 612 (1989), pengadilan menemukan bahwa pengalihan waran saham sehubungan dengan jaminan pribadi hutang oleh pemegang saham tidak tunduk pada Sec. 83. Pengadilan berpendapat bahwa asumsi tambahan risiko keuangan dalam kapasitas mereka karena pemegang saham adalah fitur utama yang menyebabkan penerbitan waran saham dan, sebagai hasilnya, Sec. 83 tidak berlaku untuk transaksi. Dalam Nota Saran Teknis 9737001 IRS menetapkan bahwa saham dan opsi yang dikeluarkan kepada operator kabel oleh produsen program televisi untuk memastikan bahwa operator akan mencurahkan saluran kabel ke program mereka tidak dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan. Dalam analisisnya, IRS menyimpulkan bahwa kinerja layanan bukanlah ciri utama transaksi, dan oleh karena itu Sec. 83 tidak berlaku Wajib Pajak harus melihat ke sifat transaksi untuk menentukan apakah properti yang ditransfer berkaitan dengan kinerja layanan dan bahwa kinerja layanan tersebut adalah fitur utama transaksi, karena tidak ada definisi untuk persyaratan quotservicesquot dan quotperformance of servicesquot exist Di bawah Sec. 83, dan pengadilan telah menentukan definisinya adalah pertanyaan tentang fakta. Waran yang Tidak Dikeluarkan dalam Persewaan Dengan Kinerja Jasa Hanya waran yang dikeluarkan sehubungan dengan kinerja jasa tunduk pada Sec. 83 dan persyaratan penilaian yang pasti dari Regs. Detik. 1,83-7. Jika ditentukan bahwa Sec. 83 tidak berlaku, waran dikenai pajak kepada penerima pada tanggal pemberian. Regs. Detik. 1.1001-1 (a) menetapkan, sebagian, bahwa keuntungan atau kerugian yang direalisasikan dari konversi properti menjadi uang tunai, atau dari pertukaran properti untuk properti lain yang secara material berbeda baik dalam bentuk barang atau sebagian diperlakukan sebagai pendapatan atau kerugian yang diraih . Nilai pasar properti yang adil adalah masalah fakta, namun hanya dalam kasus yang jarang dan luar biasa, properti dianggap tidak memiliki nilai pasar yang adil. Berdasarkan peraturan ini, nampaknya tidak mungkin seorang wajib pajak dapat dengan sukses berpendapat bahwa sebuah surat perintah tidak dapat dipastikan FMV, karena persyaratan tambahan diberlakukan oleh Regs. Detik. 1,83-7 tidak berlaku Dalam kasus yang melibatkan waran yang tidak dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan, Kimberlin, 128 T. C. 163 (2007), pengadilan memutuskan bahwa penerapan teknik penilaian yang hati-hati cukup untuk menetapkan FMV waran pada tanggal hibah tersebut. Kesimpulan Menganalisis fakta seputar penerbitan waran di luar hubungan pinjaman tradisional atau hubungan majikan-karyawan sangat penting, karena waktu, jumlah, dan karakter pendapatan dan deduksi bervariasi tergantung pada apakah penerbitan tersebut berkaitan dengan kinerja layanan. Untuk mencoba menghilangkan ambiguitas mengenai transaksi perlakuan pajak yang tepat, wajib pajak yang memasuki transaksi ini harus memiliki dokumentasi tertulis yang disepakati oleh semua pihak yang menentukan apakah waran dikeluarkan sehubungan dengan kinerja layanan. Dalam hal para pihak sepakat bahwa penerbitan waran tidak sesuai dengan kinerja layanan, mereka harus memperoleh penilaian formal dan memasukkannya ke dalam kesepakatan. Meskipun masih harus dilihat bagaimana Pengadilan Pajak akan memerintah, kasus AOL dan Google tetap memberikan wawasan lebih lanjut tentang pembayar pajak tentang penerapan Sec. 83 sampai penerbitan opsi saham dalam transaksi komersial. Howard Wagner adalah seorang direktur dengan Crowe Horwath LLP di Louisville, Ky. Untuk informasi tambahan tentang barang-barang ini, hubungi Mr. Wagner di nomor 502-420-4567 atau howard. wagnercrowehorwath. Kecuali disebutkan lain, kontributor adalah anggota atau terkait dengan ASP. NET Crowe Horwath LLP. TAX TENTANG SAHAM MENERIMA DI BURSA UNTUK MENYEDIAKAN LAYANAN KEPADA PERUSAHAAN CORPORATION Paul Battista, Esq Sudah lazim bagi perusahaan pemula dan perusahaan yang didirikan untuk menawarkan saham kepada karyawan dan dan kontraktor independen. Sebagai imbalan atas layanan yang diberikan. Saham perusahaan yang disediakan oleh perusahaan dengan imbalan jasa dapat mengambil beberapa bentuk, termasuk: (1) opsi saham insentif (ISO) (2) opsi saham nonstatutory (NSOs) atau (3) saham terbatas. Setiap bentuk, bagaimanapun, disertai dengan konsekuensi pajak yang berbeda. Opsi Saham Insentif ISO adalah opsi yang diberikan oleh perusahaan dalam suatu rencana yang memenuhi syarat berdasarkan Kode Revenue Internal (Kode Etik) 422. Opsi yang memenuhi persyaratan 422 pasal dapat dikeluarkan dan dilaksanakan tanpa kewajiban pajak langsung terhadap kewajiban pajak penerima muncul saat penerima Menjual saham Kode Etik mengharuskan penerima memegang saham setidaknya dua tahun setelah pemberian opsi, dan setidaknya satu tahun lagi setelah melaksanakannya. Setelah menjual saham, penerima melaporkan jumlah yang diterima, dikurangi harga pelaksanaan, sebagai capital gain jangka panjang. Penerima umumnya menemukan pilihan yang diberikan melalui rencana ISO yang lebih menguntungkan, namun pada umumnya mereka lebih memberatkan perusahaan untuk menetapkan dan mempertahankannya dibandingkan dengan rencana lain yang menawarkan saham sebagai imbalan atas layanan. Persyaratan wajib untuk kualifikasi rencana ISO mencakup hal-hal berikut: (a) harus diberikan berdasarkan rencana terperinci yang menyebutkan jumlah saham yang boleh dikeluarkan, karyawan atau kelas karyawan yang berhak menerima hibah dan disetujui oleh Pemegang saham perusahaan dalam waktu dua belas bulan sebelum atau sesudah tanggal rencana tersebut diadopsi (b) harus diberikan dalam waktu sepuluh tahun setelah adopsi atau persetujuan dari rencana tersebut, mana yang lebih awal (c) harus memiliki harga pelaksanaan dari Opsi yang tidak kalah dengan nilai pasar wajar pada tanggal pemberian dana (d) harus dapat dieksekusi oleh karyawan hanya dalam waktu sepuluh tahun sejak tanggal pemberian kompensasi, atau lima tahun jika penerima memiliki 10 atau lebih perusahaan Persyaratan lebih lanjut dalam keadaan seperti itu adalah bahwa harga pelaksanaan opsi harus paling sedikit 110 dari nilai pasar wajar) (e) harus tidak dapat dialihkan (f) harus mewajibkan penerima untuk menjadi pegawai perusahaan sejak tanggal itu Memberikan opsi sampai tiga bulan sebelum pelaksanaan opsi (g) tidak boleh melebihi jumlah keseluruhan 100.000 per karyawan per tahun kalender dan, (h) harus memenuhi persyaratan undang-undang dan pelaporan lainnya. Opsi Saham Nonstatory Opsi Saham Nonstatutory (juga disebut opsi saham nonqualified) adalah opsi yang tidak memenuhi persyaratan ISO. Pilihan ini tidak perlu dikeluarkan sesuai dengan rencana selanjutnya, jika sebuah rencana digunakan, peraturan tersebut tidak diharuskan untuk mematuhi ketentuan rencana ISO. Jika NSO memiliki nilai pasar wajar yang dapat dipastikan pada saat diberikan, maka pilihan tersebut dikenakan pajak kepada penerima pada saat pemberian tersebut. Jika opsi tersebut tidak memiliki nilai pasar wajar yang dapat dipastikan pada saat diberikan, maka penerima dikenakan pajak saat opsi tersebut dilakukan dan pajak dibayar berdasarkan selisih antara harga opsi yang disebutkan dan nilai saham pada saat opsi Dilakukan. Dalam kedua kasus tersebut, tarif pajak yang berlaku adalah tarif pajak penghasilan biasa yang berlaku (saat ini berkisar antara 10 sampai 35) daripada tarif pajak capital gain jangka panjang yang lebih rendah (berlaku untuk saham yang ditahan lebih dari satu tahun). Menurut peraturan Departemen Keuangan pasal 1.83-7 (b) (1), opsi yang diperdagangkan secara aktif di pasar mapan dianggap memiliki nilai pasar wajar yang dapat dipastikan. Pilihan yang tidak diperdagangkan secara aktif di pasar mapan kemungkinan besar tidak akan memiliki nilai pasar wajar yang mudah dipastikan karena sulitnya memperkuat posisi seperti itu yang dapat didukung jika wajib pajak mematuhi persyaratan berikut: (1) pilihannya harus Dapat dipindahtangankan secara cuma-cuma (2) opsi harus segera dilaksanakan secara penuh (3) pilihan maupun saham tidak dapat dikenakan pembatasan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai pasar wajar opsi dan (4) faktor-faktor berikut terpenuhi : (I) nilai saham yang menjadi subjek pilihan dapat dipastikan (ii) probabilitas dari setiap nilai pasti dari kenaikan atau penurunan saham tersebut diperoleh dan (iii) lamanya waktu selama opsi tersebut dapat dieksekusi dapat ditentukan. Bagian Peraturan Perbendaharaan 1.83-7 (b) (2) dan (b) (3). Umumnya, opsi seperti ISO atau NSO mewakili hak dan bukan kewajiban untuk membeli saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam jangka waktu yang ditentukan. Alternatif opsi saham adalah penerbitan saham terbatas yang merupakan saham yang sebenarnya dikeluarkan untuk penyedia layanan namun diterbitkan dengan batasan tertentu. Perusahaan memiliki garis lintang yang luas dalam menentukan batasan yang akan ditempatkan pada transfer saham tersebut. Beberapa batasan yang lebih umum mencakup kriteria berbasis kinerja atau kriteria vesting. Kriteria ini dapat didasarkan pada hal-hal seperti melebihi tujuan ekonomi perusahaan yang ditetapkan atau persyaratan bahwa karyawan tersebut tetap menjadi karyawan perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Dalam konteks saham terbatas, vesting mengacu pada saat ketika saham tersebut tidak lagi tunduk pada reklamasi oleh perusahaan dari pihak penerimanya. Untuk tujuan perpajakan, jika saham diterima secara langsung sebagai imbalan atas kinerja layanan (yaitu tanpa dikenai pembatasan), maka si penerima segera dikenai pajak selisih antara nilai saham dan jumlah (jika ada) penerima yang dibayarkan. Untuk stok seperti itu Dalam situasi seperti ini, penerima harus membayar pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa (saat ini berkisar antara 10 sampai 35). Namun, jika saham tersebut tunduk pada risiko penyitaan yang substansial, untuk tujuan perpajakan, penerimanya telah menerima saham terbatas. Dalam kasus tersebut, konsekuensi pajak akan berlaku pada tahun pajak pertama ketika bunga saham tidak tunduk pada risiko penyitaan substansial atau dapat dipindahtangankan dari risiko penyitaan yang substansial yang mempengaruhi saham. Pada tahun pajak pertama, penerima dikenai pajak sepanjang nilai pasar wajar dari saham melebihi jumlah (jika ada) yang membayar saham tersebut. Jumlah kena pajak ini dikenakan tarif pajak biasa yang berlaku (saat ini berkisar antara 10 sampai 35). Dalam kedua situasi tersebut, karyawan dapat mengharapkan untuk membayar pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa, baik segera dalam situasi sebelumnya atau pada tanggal berikutnya dalam situasi terakhir. Penerima harus menyadari kemungkinan jebakan pajak saat menerima stok terbatas. Bahkan jika penerima mengetahui perangkap pajak, bagaimana cara menanganinya tetap menjadi masalah karena apakah nilai saham akan meningkat atau menurun seiring waktu dan apakah saham tersebut akan hangus sebelum rompi dengan karyawan tidak dapat diprediksi dengan mudah. Sebagai contoh, pertimbangkan sebuah kasus di mana perusahaan memberikan kompensasi kepada karyawan yang mencakup 100.000 saham dengan nilai pasar wajar 1 saham pada tahun 2008 dengan syarat bahwa saham tersebut akan mengalami kerugian total jika karyawan tersebut gagal Alasan apapun untuk tetap bekerja di perusahaan selama lima tahun. Ini akan dianggap sebagai penerbitan saham terbatas. Meskipun saham tersebut bernilai 100.000 pada tanggal yang diberikan pada tahun 2008, karyawan tersebut tidak menghasilkan pajak sebesar 100.000 di tahun 2008 karena saham tersebut memiliki risiko penyitaan yang substansial (yaitu dia harus tetap dipekerjakan dengan perusahaan tersebut untuk Lima tahun sebelum rompi saham). Jika karyawan memenuhi persyaratan lima tahun dan nilai saham meningkat menjadi 1.000.000, karyawan tersebut akan sangat senang, yaitu sampai 15 April ketika dia diberitahu bahwa 1.000.000 akan dimasukkan ke dalam pendapatan biasanya dalam hal itu. Tahun karena stok tidak lagi tunduk pada risiko penyitaan substansial. Pajak akan jatuh tempo apakah penjual wajib pajak menjual atau tidak. Masalah dengan saham terlarang adalah penentuan waktu dimana jika saham tersebut dimasukkan ke dalam pendapatan karyawan di tahun 2008, dia akan bertanggung jawab untuk segera membayar pajak penghasilan (dengan tarif pajak biasa) pada 100.000 orang. Tidak ada kewajiban pajak tambahan yang akan terjadi sampai dia melepaskan saham tersebut pada tanggal yang akan datang. Selanjutnya, jika tanggal tersebut lebih dari satu tahun dari penerbitan, pajak tersebut akan dikenakan pajak sebagai capital gain jangka panjang yang akan mewakili kewajiban pajak yang jauh lebih rendah daripada jika dikenakan pajak dengan tingkat pendapatan biasa (dengan tarif yang berlaku). Namun, bagian kode 83 dirancang untuk mengatasi situasi ini. Seorang wajib pajak yang menerima saham terbatas (yaitu saham yang memiliki risiko penyitaan substansial) diperbolehkan untuk melakukan suatu bagian 83 (b) pemilihan dimana wajib pajak, setelah menerima saham, dapat melaporkan selisih antara nilai saham saat ini Diterima (100.000 dalam contoh di atas) atas jumlah yang dibayarkan untuk saham (jika ada) yang dikenai pajak dengan tarif pajak biasa di tahun yang diterima (2008 pada contoh di atas). Untuk bagian 83 (b) pemilihan menjadi sah, ia harus memenuhi persyaratan tertentu, paling tidak di antaranya pemilihan harus dilakukan dalam waktu tiga puluh hari setelah pengalihan saham. Di bawah Peraturan Menteri Keuangan bagian 1.83-2 (f), Layanan Pendapatan Internal hanya akan menyetujui pencabutan pemilihan dalam kasus di mana karyawan tersebut berada dalam kesalahan fakta mengenai transaksi yang mendasarinya (dan permintaan tersebut harus dilakukan dalam waktu enam puluh hari sejak Tanggal dimana kesalahan fakta pertama kali diketahui). Umumnya, kesalahan tentang konsekuensi pajak dalam pemilihan, atau ketidakmampuan membayar pajak, atau kepercayaan yang keliru bahwa saham akan menghargai dan tidak menolak atau jenis kesalahan serupa tidak akan memberikan dasar untuk pencabutan pemilihan. Seperti disebutkan di atas, mengenai apakah nilai saham akan meningkat atau menurun pada saat saham tidak lagi tunduk pada risiko penyitaan yang substansial dan apakah saham tersebut akan hangus sebelum dilepas dengan karyawan adalah faktor yang membuat bagian tersebut 83 (b) pemilihan lebih merupakan judi. Jika saham dalam contoh di atas harus turun menjadi 0,10 per saham pada tahun kelima, maka karyawan tersebut membayar pajak penghasilan (dan pemotongan pajak kerja federal dan negara bagian) pada 100.000 bila dikeluarkan daripada jumlah yang lebih rendah dari 10.000 di tahun kelima ketika saham tersebut Rompi Juga tidak dijamin bahwa karyawan tersebut akan memenuhi persyaratan (seperti sisa karyawan selama lima tahun), dalam hal ini saham tidak pernah rompi dan karyawan membayar pajak atas persediaan yang tidak pernah dia terima. Sebagai masalah praktis, konsekuensi pajak ISO, NSO dan saham terlarang sering diabaikan oleh penerimanya sampai terlambat untuk penerapan perencanaan pajak yang paling efisien. Faktor praktis seperti itu mencakup periode waktu singkat yang biasanya terkait dengan negosiasi dan penyempurnaan perjanjian kerja dan kemungkinan konsekuensi keuangan negatif yang parah akibat kegagalan penerima untuk mengenali kebutuhan untuk berkonsultasi dengan pengacara pajak pada tahap awal proses. Penafian Hukum: Informasi yang terkandung di sini bersifat umum. Ini hanya untuk tujuan informasi dan memberikan gambaran beberapa prinsip hukum. Informasi yang diberikan tidak dijamin up to date atau benar. Informasi yang terkandung dalam blawg ini tidak, dan juga tidak dimaksudkan sebagai nasihat hukum. Ini tidak boleh diandalkan dalam membuat keputusan hukum yang spesifik, namun Anda harus berkonsultasi dengan pengacara mengenai situasi spesifik Anda. Menerima transmisi ini dan membaca informasi dalam transmisi ini tidak membentuk hubungan pengacara-klien. Perjanjian penandatanganan tertulis dan ditandatangani diperlukan untuk representasi. Mengikuti Opsi Saham: Sepuluh Tip untuk Pengusaha oleh Scott Edward Walker pada 11 November 2009 Fred Wilson. VC yang berbasis di New York City, menulis sebuah posting menarik beberapa hari yang lalu berjudul Valuation and Option Pool, di mana dia membahas isu kontroversial tentang dimasukkannya kolam pilihan dalam penilaian pra-uang untuk sebuah startup. Berdasarkan komentar untuk posting tersebut dan pencarian google dari posting terkait, terpikir oleh saya bahwa ada banyak kesalahan informasi di Web sehubungan dengan opsi saham terutama yang berhubungan dengan perusahaan pemula. Oleh karena itu, tujuan dari jabatan ini adalah (i) mengklarifikasi isu-isu tertentu sehubungan dengan penerbitan opsi saham dan (ii) memberikan sepuluh tip untuk pengusaha yang merenungkan opsi saham yang diterbitkan sehubungan dengan usaha mereka. 1. Issue Options ASAP. Opsi saham memberi karyawan kunci kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai perusahaan dengan memberi mereka hak untuk membeli saham biasa pada waktu mendatang dengan harga (yaitu harga pelaksanaan atau pemogokan) umumnya sama dengan pasar wajar. Nilai saham tersebut pada saat hibah. Usaha tersebut harus digabungkan dan, sejauh memungkinkan, opsi saham harus dikeluarkan untuk karyawan kunci sesegera mungkin. Jelas, sebagai tonggak yang ditemui oleh perusahaan setelah penggabungannya (misalnya pembuatan prototip, akuisisi pelanggan, pendapatan, dll.), Nilai perusahaan akan meningkat dan dengan demikian nilai saham yang mendasari Stok pilihan Memang, seperti penerbitan saham biasa kepada para pendiri (yang jarang mendapat opsi), penerbitan opsi saham kepada karyawan kunci harus dilakukan sesegera mungkin, bila nilai perusahaan serendah mungkin. 2. Mematuhi Hukum Federal dan State Securities yang Berlaku. Seperti yang telah dibahas di posting saya tentang peluncuran usaha (lihat 6 di sini), perusahaan mungkin tidak menawarkan atau menjual sekuritasnya kecuali jika (i) sekuritas tersebut telah terdaftar di Securities and Exchange Commission dan terdaftar sesuai dengan komisi Negara Bagian yang berlaku atau (ii) di sana Adalah pengecualian yang berlaku dari pendaftaran. Aturan 701, yang diadopsi sesuai dengan Bagian 3 (b) dari Securities Act of 1933, memberikan pengecualian untuk pendaftaran penawaran dan penjualan sekuritas yang dibuat sesuai dengan persyaratan rencana imbalan kompensasi atau kontrak tertulis yang berkaitan dengan kompensasi, asalkan memenuhi Kondisi tertentu. Sebagian besar negara memiliki pengecualian yang sama, termasuk di California, yang mengubah peraturan berdasarkan Bagian 25102 (o) dari Undang-Undang Sekuritas Corporate California tahun 1968 (berlaku mulai 9 Juli 2007) agar sesuai dengan Peraturan 701. Ini mungkin terdengar sedikit sendiri. - Menjaga, tetapi memang penting bahwa pengusaha mencari nasihat dari penasihat berpengalaman sebelum penerbitan sekuritas apa pun, termasuk opsi saham: ketidakpatuhan terhadap undang-undang sekuritas yang berlaku dapat mengakibatkan konsekuensi merugikan yang serius, termasuk hak untuk mencabut kembali Pemegang keamanan (yaitu hak untuk mendapatkan uang mereka kembali), bantuan ganti rugi, denda dan denda, dan kemungkinan penuntutan pidana. 3. Tetapkan Jadwal Waran yang Wajar. Pengusaha harus menetapkan jadwal vesting yang wajar sehubungan dengan opsi saham yang dikeluarkan kepada karyawan untuk memberi insentif kepada karyawan untuk tetap tinggal di perusahaan dan membantu mengembangkan bisnis. Jadwal yang paling umum rompi memiliki persentase pilihan yang sama (25) setiap tahun selama empat tahun, dengan tebing satu tahun (yaitu 25 dari pilihan yang ada setelah 12 bulan) dan kemudian bulanan, triwulanan atau tahunan setelah itu meskipun bulanan mungkin lebih baik Untuk mencegah karyawan yang telah memutuskan untuk meninggalkan perusahaan agar tetap berada di kapal untuk tahap berikutnya. Bagi para eksekutif senior, umumnya ada percepatan sebagian dari vesting atas (i) peristiwa pemicu (yaitu percepatan pemicu tunggal) seperti perubahan kontrol perusahaan atau penghentian tanpa sebab atau (ii) lebih umum, dua peristiwa pemicu (Yaitu percepatan pemicu ganda) seperti perubahan kontrol yang diikuti dengan penghentian tanpa sebab dalam 12 bulan sesudahnya. 4. Pastikan Semua Dokumen Sudah Terurut. Tiga dokumen umumnya harus dirancang sehubungan dengan penerbitan opsi saham: (i) Rencana Opsi Saham, yang merupakan dokumen pemerintah yang berisi persyaratan dan ketentuan opsi yang harus diberikan (ii) Perjanjian Opsi Saham yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan dan setiap opsi, yang menentukan pilihan individual yang diberikan, jadwal vesting dan informasi khusus karyawan lainnya (dan umumnya mencakup bentuk Perjanjian Latihan yang dianeksasi sebagai pameran) dan (iii) Pemberitahuan Hibah Opsi Saham yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan dan masing-masing pemegang opsi, yang merupakan ringkasan singkat dari persyaratan materi hibah (meskipun Pemberitahuan tersebut bukan merupakan persyaratan). Selain itu, Dewan Direksi Perseroan dan para pemegang saham Perusahaan harus menyetujui penerapan Rencana Opsi Saham dan Dewan atau panitia juga harus menyetujui setiap pemberian opsi, termasuk penentuan Pasar yang wajar dari saham pokok (seperti yang dibahas pada paragraf 6 di bawah). 5. Alokasikan Persentase Wajar kepada Karyawan Kunci. Jumlah opsi saham (yaitu persentase) yang harus dialokasikan kepada karyawan kunci perusahaan umumnya bergantung pada tahap perusahaan. Perusahaan pasca-Series-A-round umumnya akan mengalokasikan opsi saham di kisaran berikut (catatan: jumlah dalam tanda kurung adalah ekuitas rata-rata yang diberikan pada saat disewa berdasarkan hasil survei tahun 2008 yang diterbitkan oleh CompStudy): (i ) CEO 5 sampai 10 (rata-rata dari 5,40) (ii) COO 2 sampai 4 (rata-rata 2,58) (iii) CTO 2 sampai 4 (rata-rata 1,19) (iv) CFO 1 sampai 2 (rata-rata 1,01) (V) Kepala Teknik.5 sampai 1.5 (rata-rata 1.32) dan (vi) Direktur 8211,4 sampai 1 (tidak ada rata-rata tersedia). Seperti yang tercantum dalam paragraf 7 di bawah, pengusaha harus berusaha untuk menjaga agar kolam opsi sekecil mungkin (sambil tetap menarik dan mempertahankan talenta terbaik) untuk menghindari pengenceran yang substansial. 6. Pastikan Harga Latihan Adalah FMV Stok Tertanggung. Berdasarkan Bagian 409A dari Kode Pendapatan Internal, perusahaan harus memastikan bahwa opsi saham yang diberikan sebagai kompensasi memiliki harga pelaksanaan yang setara dengan (atau lebih besar dari) nilai pasar wajar (FMV) dari saham yang mendasari pada tanggal pemberian, Hibah akan dianggap sebagai kompensasi yang ditangguhkan, penerima akan menghadapi konsekuensi pajak yang merugikan dan perusahaan akan memiliki tanggung jawab untuk menahan pajak. Perusahaan dapat menetapkan FMV yang dapat dipertahankan dengan (i) memperoleh penilaian independen atau (ii) jika perusahaan tersebut adalah perusahaan start up yang tidak likuid, bergantung pada penilaian seseorang dengan pengetahuan dan pengalaman yang signifikan atau pelatihan dalam melakukan penilaian serupa (termasuk Karyawan perusahaan), dengan syarat kondisi tertentu terpenuhi. 7. Buat Opsi Pool As Small As Mungkin Hindari Pengenceran Substansial. Seperti banyak pengusaha yang telah belajar (sangat mengejutkan), pemodal ventura menerapkan metodologi yang tidak biasa untuk menghitung harga per saham perusahaan setelah menentukan valuasi pra-uangnya 8212, yaitu nilai total perusahaan dibagi oleh diencerkan sepenuhnya. Jumlah saham yang beredar, yang dianggap tidak hanya mencakup jumlah saham yang saat ini dicadangkan di kolam pilihan karyawan (dengan asumsi ada), namun juga adanya peningkatan ukuran (atau pendirian) kolam yang dibutuhkan oleh investor Untuk penerbitan di masa depan. Para investor biasanya membutuhkan sekitar 15-20 dari kapitalisasi pasca-uang, yang sepenuhnya dilutif perusahaan. Pendiri dengan demikian diencerkan secara substansial oleh metodologi ini, dan satu-satunya cara di sekitarnya, seperti yang dibahas dalam posting yang sangat bagus oleh Venture Hacks, adalah mencoba untuk menyimpan kolam pilihan sekecil mungkin (sambil tetap menarik dan mempertahankan bakat terbaik). Ketika bernegosiasi dengan para investor, pengusaha karenanya harus mempersiapkan dan menyajikan rencana perekrutan yang ukuran kolam sekecil mungkin misalnya, jika perusahaan sudah memiliki CEO di tempat, pilihan kolam bisa cukup dikurangi hingga mendekati 10 pos. - money kapitalisasi 8. Opsi Saham Insentif Mungkin Hanya Dibagikan ke Karyawan. Ada dua jenis opsi saham: (i) opsi saham tidak memenuhi syarat (NSO) dan (ii) opsi saham insentif (ISO). Perbedaan utama antara NSO dan ISO berkaitan dengan cara mereka dikenai pajak: (i) pemegang NSO mengakui pendapatan biasa pada saat pelaksanaan pilihan mereka (terlepas dari apakah persediaan yang mendasarinya segera dijual) dan (ii) pemegang ISO tidak Kenali penghasilan kena pajak sampai saham yang mendasarinya dijual (walaupun kewajiban Pajak Minimum Alternatif dapat dipicu pada pelaksanaan opsi) dan diberi imbalan modal jika saham yang diperoleh pada saat pelaksanaan opsi diadakan lebih dari satu tahun setelah Tanggal pelaksanaan dan tidak dijual sebelum ulang tahun dua tahun dari tanggal pemberian opsi (jika memenuhi persyaratan tertentu lainnya yang terpenuhi). ISO kurang umum dibandingkan NSO (karena perlakuan akuntansi dan faktor lainnya) dan hanya dapat dikeluarkan untuk karyawan NSO dapat dikeluarkan untuk karyawan, direksi, konsultan dan penasihat. 9. Berhati-hatilah saat Menghentikan Karyawan di Tempat yang Memegang Pilihan. Ada sejumlah klaim potensial yang akan diberikan karyawan untuk relatif terhadap opsi saham mereka jika tidak diberhentikan tanpa alasan, termasuk klaim melanggar perjanjian tersirat itikad baik dan transaksi yang adil. Oleh karena itu, atasan harus berhati-hati saat memberhentikan karyawan yang memegang opsi saham, terutama jika penghentian tersebut terjadi mendekati tanggal vesting. Memang, akan lebih bijaksana jika memasukkan dalam perjanjian opsi saham pemegang saham tertentu bahwa: (i) karyawan tersebut tidak berhak atas pembalasan pro rata saat penghentian karena alasan apapun, dengan atau tanpa alasan dan (ii) karyawan tersebut dapat dihentikan Kapanpun sebelum tanggal vesting tertentu, dimana dia akan kehilangan semua hak atas opsi yang tidak terverifikasi. Jelas, setiap penghentian harus dianalisis berdasarkan kasus per kasus, bagaimanapun, sangat penting bahwa penghentian dibuat dengan alasan yang sah dan tidak diskriminatif. 10. Pertimbangkan Menerbitkan Saham Terbatas sebagai pengganti Opsi. Untuk perusahaan tahap awal, penerbitan saham terbatas kepada karyawan kunci mungkin merupakan alternatif yang baik untuk opsi saham karena tiga alasan utama: (i) saham terbatas tidak tunduk pada Bagian 409A (lihat paragraf 6 di atas) (ii) saham terbatas adalah Bisa dibilang lebih baik dalam memotivasi karyawan untuk berpikir dan bertindak seperti pemilik (karena karyawan benar-benar menerima saham biasa perusahaan, walaupun tunduk pada vesting) dan dengan demikian lebih sesuai dengan kepentingan tim dan (iii) karyawan akan dapat Mendapatkan perawatan keuntungan modal dan masa jabatan dimulai pada tanggal pemberian hibah, asalkan karyawan tersebut mengajukan sebuah pemilihan berdasarkan Bagian 83 (b) dari Internal Revenue Code. (Sebagaimana tercantum dalam paragraf 8 di atas, pemegang opsi hanya akan dapat memperoleh perawatan capital gain jika dikeluarkan dalam ISO dan kemudian memenuhi persyaratan tertentu). Kelemahan dari saham terbatas adalah bahwa pada saat pengajuan pemilihan 83 (b) Vesting, jika tidak ada pemilihan seperti itu telah diajukan), karyawan tersebut dianggap memiliki penghasilan yang sama dengan nilai pasar wajar maka saham tersebut. Dengan demikian, jika saham memiliki nilai tinggi, karyawan tersebut mungkin memiliki pendapatan signifikan dan mungkin tidak memiliki uang tunai untuk membayar pajak yang berlaku. Oleh karena itu penerbitan saham terbatas tidak menarik kecuali jika nilai saham saat ini sangat rendah sehingga dampak pajak langsungnya bersifat nominal (misalnya segera setelah penggabungan perusahaan).